Параметры IPO «ВсеИнструменты.ру»
Онлайн-ритейлер «ВсеИнструменты.ру» объявил параметры предстоящего размещения акций (IPO) на Московской бирже. Ценной коридор установлен на отметке 200-210 руб. за одну акцию. Это соответствует капитализации всей компании в размере 100-105 млрд руб.
Продавцом акций выступит контролирующий акционер, название которого не раскрывается. Он продаст 12% от общего числа акций, оставшись владельцем контрольной доли. Соответственно, объем размещения составит 12-12,6 млрд руб. Формирование книги заявок началось 27 июня 2024 г. и закончится 4 июля.
Как утверждает компания, благодаря раннему маркетингу она уже получила индикацию спроса от крупнейших российских управляющих компаний и других институциональных инвесторов по ценам внутри объявленного ценового диапазона в объеме свыше 70% от ожидаемого размера предложения.
Акции компании будут торговаться под тикером VSEH. После размещения в течение 30 дней может действовать механизм стабилизации, предполагающих продажу 15% от объема предложения.
В течение 180 дней после размещения компаний и контролирующий акционер на основании соглашений с профессиональными участниками рынка берут на себя обязательства не продавать принадлежащие им ценные бумаги без согласия таких участников.
В части аллокации (доля удовлетворенных заявок на покупку акций) компания сообщила, что заявки, поданные от одного инвестора, будут суммироваться, а розничный инвестор, подавший более 10 заявок, не получит аллокации. Также компания будет стараться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами, при этом часть предложения может быть аллоцирована сотрудникам и партнерам компании.
Неизвестный акционер «ВсеИнструменты.ру»
Размещение проводит ПАО «Ви.ру». Оно является владельцем основного юридического лица компании – ООО «ВсеИнструменты.ру». Сама компания была основана в 2006 г.
Основной владелец компании не раскрывается. Известно лишь, что ему принадлежит 99,99% акций «Всеинструменты.ру», а в этом неназванному акционеру другому неизвестному лицу принадлежит 47,99%. Согласно данным базы «Контур.Фокус», ранее ООО «ВсеИнструменты.ру» принадлежала кипрской Haverburg Enterprises. По данным газеты «Ведомости», конечными собственниками «ВсеИнструменты.ру» являются ее основатели Виктор Кузнецов и Александр Гольцов.
Председателем совета директоров ПАО «Ви.ру» является Олег Безусмов, бывший исполнительный директор инвестиционно-банковского подразделения Goldman Sachs. Также он занимает пост финансового директора «ВсеИнструменты.ру».
В совет директоров также входят гендиректор компании Валентин Фахрутдинов, руководитель юридического департамента Мария Шмелева, коммерческий директор Андрей Луннов и гендиректор «Ви.Тех» («дочка» «ВсеИнструменты.ру») Вадим Кузин.
Финансовые показатели «ВсеИнструменты.ру»
В 2023 г. выручка «ВсеИнструменты.ру» составила 132,7 млрд руб., увеличившись за год на 53%. В том числе в сегменте B2B выручка составила 83,6 млрд руб., в сегменте B2C – 48,3 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась за год на 35% до 38,9 млрд руб, показатель EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов по кредитам и расходов на амортизацию) составил 10,04 млрд руб. (рост – 35%), чистая прибыль выросла за год 48% до 3,7 млрд руб.
Рентабельность по валовой прибыли составила 29,3%, по показателю EBITDA - 7,6%, Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 1,4 млрд руб., свободный денежный поток – 1,5 млрд руб. Чистый долг составил 20,23 млрд руб., соотношение чистого долга к показателю EBITDA - 2. Рентабельность капитала (RoE) составила 125%.
Операционные показатели деятельности «ВсеИнструменты.ру»
«ВсеИнструменты.ру» работает в сегменте DIY (Do-it-yourself, «Сделай сам»), компания работает как с B2C, так и с B2B сегментом. По данным Infoline, компания является лидером онлайн-сегмента российского рынка DIY. В совокупности с оффлайн-сегментов лидером российского рынка DIY (по выручке) является Leroy Merlin, на втором месте - «ВсеИнструменты.ру», не третьем – «СТД Петрович». Среди всех онлайн-ритейлеров «ВсеИнструменты.ру» занимается седьмое место по выручке.
Технологическая платформа компании ежедневно отслеживает 60 тыс. заказов, а в будние дни 100 тыс. заказов. Также платформа отслеживает 4,2 млн SKU (товарная позиция). В компании работает 10 тыс. специалистов. У компании есть пункты выдачи заказов более чем в 300 городах. Компания работает с 4,7 тыс. поставщиками и продает товары 15 тыс. брендов. В сегменте B2C у компании 4,2 млн клиентов (рост за год – 30%), в сегменте B2B – 388 тыс. (рост – 35%).
В сегменте B2B 34% от общей выручки обеспечивают клиенты из производственной отрасли, 26% - строительные компании, 25% - компании из сферы сервисного обслуживания, 15% - компании из сферы торговли. В сегменте B2C основными клиентами являются «профессиональные покупатели» (прорабы, профессиональные работники и т.д.).
20% от выручки компании приходится на сегмент «Инструменты», еще 8% - на сегмент «Ручной инструмент». Примерно по 6% от общей выручки приносят такие сегменты, как «Все для сада», «Электрика и свет», «Силовая техника», «Автогаражное оборудование», «Сантехника», «Станки», «Крепеж», «Строительные материалы», «Строительное оборудование», «Климатическое оборудование» и «Складское оборудование».
Российский рынок DIY и драйверы его роста
Рынок DIY состоит из пяти укрупненных сегментов: Hard DIY (внутренняя обшивка пола, гидро- и пароизоляция, тротуары, кирпичи и блоки, кровля, электроинструмент, центральное отопление, межкомнатные двери, канализация и т.д.), Soft DIY (плитка, ковролин, линолеум, ванны, раковины, унитазы, водоснабжение, душевое оборудование, стекло, обои, электроинструмент для дома и др.), Household (посуда, столовые приборы, кухонные принадлежности, текстиль, постельное белье, ковры и т.д.), Garden (растения и семена, парники и теплициы, садовые и зимний инвентарь, удобрения и пр.), дополнительные категории (строительное, складское и прочее оборудование, тара и емкости, металлические двери, жалюзи, камины, спецодежда и пр.).
В 2023 г. российский рынок DIY составил 6,8 трлн руб., в том числе на сегмент B2B пришлось 3 трлн руб., а на B2C – 3,8 трлн руб. Онлайн-сегмент рынка составил 1,4 трлн руб. В 2021-2023 гг. среднегодовой темп роста рынка DIY составил 8%. По прогнозам Infoline, российский рынок DIY будет расти на 17% в год и к 2028 г. составит 14,7 трлн руб., в том числе онлайн-сегмент за этот период вырастит в 3,5 раза до 5 трлн руб.
Ключевые драйверы роста рынка являются: рост обрабатывающей промышленности и строительство объектов промышленности на фоне продолжающегося импортозамещения; активный ввод в строй логистической инфраструктуры, увеличивающий спрос на складское оборудование, расходные и отделочные материалы; трансформация сегмента из Do-it-yourself («Сделай сам») в Do-it-for-me («Сделай за меня») и соответствующее массовое привлечение профессиональных бригад для выполнения работ; увеличение объемов многоквартирного и индивидуального жилищного строительства, а также строительство и реновация социальных объектов .
В марте 2024 г. 58% квартир продавались с готовой отделкой, в 2020 г. этот показатель составлял 45%. В 2023 г. ввод жилья увеличился на 7,5%, в том числе многоквартирного – на 2,6%, объектов нежилого назначения – на 9,3%.
Поделиться
